エストニアは、世界で最も起業家に優しいビジネス制度の一つを構築しました。年間利益に法人税を課す代わりに、利益が会社に留まる限り税率0％が適用されます。
配当が支払われるまで利益は事業内に留まる
エストニアでは、企業が留保または再投資した利益に対して法人税は課されません。税金は利益が配当として分配される場合にのみ課されます。このアプローチにより、企業は毎年の税負担がかかることなく、利益を事業運営や採用、開発に充てることができます。
本記事では、エストニアの法人税制度の主な特徴を解説し、そのビジネス上の利点を説明するとともに、ヨーロッパの従来型モデルと比較します。私たちのエストニアでの会社設立に関する専門知識に基づき、起業家や海外の創業者に向けた実践的な情報を提供します。
エストニアの法人税制度の仕組み
エストニアは繰延法人税制度を採用しており、企業は事業内に留保または再投資された利益に対して税率0％が適用されます。分配されないすべての法人の利益は非課税です。それには企業が得る能動的所得（営業利益）および受動的所得（利息、ロイヤリティ、キャピタルゲイン）が含まれます。利益への課税は、それらの利益が株主やオーナーに支払われるまで単純に繰り延べられます。
課税は分配時にのみ発生
利益を分配する段階（例えば配当を宣言する時点）で法人税が課されます。2025年現在、エストニアでは分配された利益に対して22％の法人税が課されます。これは純配当額の22/78（概算で総額の20％）に相当します。例えば、エストニアの企業が100ユーロの利益を計上し、それを分配する場合、約22ユーロを法人税として納付し、78ユーロを配当として支払うことになります。しかし、その配当支払いの時点まで、企業は利益に対して一切税金を支払いません。
分配がなければ無税
エストニアの観点では、この配当への課税は源泉徴収税ではなく法人税として扱われるため、租税条約で軽減されることはありません。注目すべきは、企業が利益を全く分配しない場合、その利益に対してエストニアの法人税は一切課されないという点です。実際、配当などの分配や他の課税対象支出が行われない限り、法人税の確定申告を毎年提出する義務もありません。利益への課税は分配または他の課税対象となる支出の時点でのみ行われるためです。
この制度は、すべてのエストニア居住法人（外国投資家が所有する企業を含む）およびエストニアに登記された外国企業の恒久的施設に適用されます。つまり、エストニアにおける標準的な法人課税の枠組みであり、特別な優遇策ではありません。一見すると、このモデルはタックスヘイブンの利点に似ているように思えます。しかし、エストニアの制度は完全に透明でEU法に準拠しており、優遇措置ではなく全ての企業に普遍的に適用されています。
EUにおけるエストニア：法人税率の比較
エストニアの方針を背景に理解するため、以下の表ではエストニアの留保利益に対する法人税と他のEU各国の法人税率を示しています。このリストはEU内で最も高い法定法人税率から最も低いものまでを網羅しており、エストニアが再投資利益に実質0％の税率を適用することで際立っていることがわかります。
EUで標準税率が最も低い国にはハンガリー（9%）とブルガリア（10%）があり、単純な定率課税を求める企業にとって非常に魅力的です。クロアチアも小規模企業には10%の軽減税率を提供していますが、大企業には18%が適用されます。キプロスとアイルランドはともに法人税率12.5%を適用しています。ただし、アイルランドではこの税率がすべての事業所得に適用されます。
チェコとスロバキアは小規模企業に対して約12～15%の軽減税率を認めていますが、それ以外には標準税率の21%を適用しています。リトアニアは法人税率15%を維持しており、競争力はありますが中央ヨーロッパの他国ほど低くはありません。表面上はマルタの法人税率は35%と高く見えます。しかし実際には、還付制度のおかげで多くの企業は約5%しか納税しておらず、実質的には最も魅力的な制度の一つとなっています。
EUで唯一、留保利益に対する広範な免税措置をとるエストニア
しかし、エストニアの制度はそれ以上のものです。再投資した利益に対する法人税率を0%に設定しています。つまり、企業は年間の税負担を気にすることなく、得た利益のすべてを事業拡大や採用、イノベーションに充てることができます。配当が支払われる際に初めて（14～20%の税率で）課税が行われるため、創業者や投資家にはるかに大きな柔軟性がもたらされます。
このように留保利益に幅広い税優遇を提供する国は他にEUにはありません。こうした理由から、エストニアは世界で最も競争力がありビジネスに優しい税制の一つとして常に評価されています。
企業および投資家にとっての税制上の利点
エストニアの法人税制度には、スタートアップや中小企業、海外の投資家にとって特に魅力的な明確なメリットがあります。
- 課税されずに再投資。ほとんどの国では、再投資された利益であっても企業はその20～30%を毎年の税金で失います。エストニアでは、配当が支払われるまで留保利益は非課税のままです。これは企業に、事業拡大や採用、製品開発のためのより多くの現金を残すことを可能にし、言わば国家からの無利子融資のようなものです。
- スタートアップへの後押し。このモデルは、エストニアが活気あるスタートアップ・シーンを築くのに役立ちました。創業者たちは再投資による不利益を被ることがなく、その結果Skype、Wise、Boltといったユニコーン企業が台頭することを後押ししました。税金はビジネスが配当を支払えるほど十分に成熟した段階で初めて問題となるため、課税は長期的な成功と歩調を合わせるものとなっています。
- 海外の創業者にとって魅力的。電子居住者プログラム（e-Residency）の支援により、2万社以上が外国人起業家によって設立されています。MicrosoftやEricssonのようなグローバル企業もエストニアを拠点に選んでいます。投資家にとっては、利益を本国に送金するまで非課税で蓄積できるため、エストニアはEUへの効率的なゲートウェイとなっています。
- 従来の制度とは対照的。ドイツやフランスのような国では、利益が分配されるかどうかに関わらず毎年課税されます。エストニアでは、分配しなければ税金はかかりません。このアプローチにより、より強力な再投資能力、より高いリターン、およびより簡素な会計処理が実現します。
- シンプルな手続き。エストニアのデジタル税務システムにより、税務手続きは容易です。配当が支払われない場合、法人税の確定申告は不要です。申告が必要な場合でも、通常数分しかかかりません ― OECD諸国で企業が平均して40時間以上要しているのに比べれば、ほんのわずかな時間です。
まとめると、エストニアの留保利益に対する0%課税は、企業により多くの資本、より多くの時間、そしてより少ない書類業務をもたらします。これは成長を促すために設計された政策であり、エストニアが世界で最も競争力のあるビジネス環境の一つとして常にランクされている理由の一つです。
従来の法人税制度との対比
ほとんどの国では、利益が生じるとただちに法人税が課されます。フランスでは約25%、ポーランドでは19%、デンマークでは22%が課されています。利益が事業内に留まるか株主に支払われるかに関係なく、税務当局は毎年その取り分を徴収します。その上、多くの国では配当が支払われる際にもう一段階の課税が加えられ、企業や株主の手元に残る金額をさらに減らしてしまいます。
先進国の中でエストニアが際立っている理由
エストニアの制度はこの常識を覆します。利益が分配されるまでは法人税が一切発生しません。エストニアの企業が決して配当を支払わない場合、その利益に対して法人税は全く課されません。事実上、エストニアでは株主が利益を実際に所得として受け取る時に初めて会社の利益に課税されます。この仕組みはキャッシュフロー課税制度と呼ばれることがあります。会計上の利益ではなく、所有者への現金流出に合わせて課税が行われるためです。このエストニアのアプローチにより、従来の利益に対する二重課税（法人レベルで一度、株主レベルで一度）は排除されます。つまり、利益は分配の段階で一度だけ課税されます。実際、エストニアは居住者および外国人株主に支払われる配当に対して、ほとんどの場合追加の源泉徴収税を課していません。また、それらの配当がすでに法人レベルで課税されている場合、エストニアは居住者に対して個人所得として再度課税することもありません。その結果、毎会計年度に生じる継続的な税の煩わしさはなくなり、よりシンプルで単一の課税イベントのみが残ります。
結論
エストニアの法人税制度 ― 留保利益に対する0%課税、利益が分配されたときのみ課税 ― は、あらゆる規模の企業にとって実用的な優位性をもたらします。これは税金の繰延を可能にし、再投資を支援し、コンプライアンスを簡素化します。そしてすべてが、シンプルでEUに準拠した枠組みの中で実現されています。これらの特徴は、エストニアの強力なスタートアップ・エコシステムや、電子居住者プログラムを通じた会社設立の人気にも表れています。
エストニアで長期的な成長を促すスマートな政策
簡単に言えば、エストニアは企業が税金を支払う前に成長することを可能にしています。中小企業は発展のための追加の資本を確保でき、海外の投資家はヨーロッパでの事業拡大に際して予測可能で効率的な拠点を得ることができます。均一で透明性の高い税制により、エストニアはEUで最も起業家に優しい国の一つとしての地位を確立しました。このモデルは、明確でよく設計された税制政策がいかに投資を促進し、ビジネスの運営を簡素化し、長期的な経済成長を支えられるかを示しています。
