Estonia ha construido uno de los sistemas empresariales más favorables para los fundadores del mundo. En lugar de cobrar el impuesto de sociedades sobre las ganancias anuales, el país aplica un impuesto del 0% mientras las ganancias permanezcan en la empresa.
Los beneficios permanecen en la empresa hasta que se paguen dividendos
En Estonia, las empresas no pagan impuesto de sociedades sobre los beneficios retenidos o reinvertidos. El impuesto se aplica solo cuando las ganancias se distribuyen como dividendos. Este enfoque permite a las empresas destinar sus ganancias a operaciones, contratación o desarrollo sin una carga fiscal anual.
Este artículo explica las características principales del sistema de impuesto de sociedades de Estonia, describe sus ventajas para los negocios y lo compara con modelos tradicionales en Europa. Basándonos en nuestra experiencia en la constitución de empresas en Estonia, proporcionamos información práctica para emprendedores y fundadores extranjeros.
Cómo funciona el sistema de impuesto de sociedades de Estonia
Estonia opera un sistema de impuesto de sociedades diferido, lo que significa que las empresas pagan 0% de impuestos sobre los beneficios que se retienen o reinvierten en el negocio. Todos los beneficios corporativos no distribuidos están exentos de impuestos – abarcando tanto los ingresos activos (beneficios comerciales) como los ingresos pasivos (intereses, regalías, ganancias de capital) obtenidos por la empresa. La tributación de los beneficios se pospone simplemente hasta que esos beneficios se pagan a los accionistas o propietarios.
La tributación solo se aplica al distribuir las ganancias
En el momento de la distribución (por ejemplo, cuando se declaran dividendos), se aplica el impuesto de sociedades. A partir de 2025, Estonia impone un impuesto de sociedades del 22% sobre los beneficios distribuidos, calculado como 22/78 de la distribución neta (equivalente aproximadamente a un 20% de impuesto sobre el monto bruto). Por ejemplo, si una empresa estonia tiene €100 de beneficios y decide distribuirlos, pagaría alrededor de €22 en impuesto de sociedades y distribuiría €78 en dividendos. Sin embargo, hasta ese momento del pago, la empresa no paga ningún impuesto sobre sus ganancias.
Sin impuestos si no hay distribución
Desde la perspectiva de Estonia, este impuesto sobre los dividendos se considera un impuesto de sociedades, no una retención en la fuente, por lo que no se ve reducido por los tratados fiscales. Cabe destacar que, si una empresa nunca distribuye sus beneficios, nunca incurre en impuesto de sociedades estonio sobre esas ganancias. En la práctica, no existe la obligación de presentar declaraciones anuales del impuesto de sociedades si no se realizaron distribuciones, ya que el impuesto sobre los beneficios se aplica únicamente en el momento de la distribución u otros gastos gravables.
Este sistema está disponible para todas las empresas residentes en Estonia (incluidas aquellas de propiedad de inversores extranjeros) y para los establecimientos permanentes de empresas extranjeras registradas en Estonia – es el marco estándar de tributación corporativa en Estonia, no un régimen especial de incentivos. A primera vista, tal modelo puede parecerse a las ventajas de un paraíso fiscal; sin embargo, el régimen de Estonia es totalmente transparente, está alineado con la legislación de la UE y se aplica de manera universal en lugar de ser un arreglo preferencial.
Estonia en la UE: Comparativa de tasas del impuesto sobre sociedades
Para poner la política de Estonia en contexto, la tabla a continuación muestra el impuesto de Estonia sobre los beneficios retenidos junto con las tasas del impuesto de sociedades de otras jurisdicciones de la UE. La lista abarca desde las tasas impositivas más altas de la UE hasta las más bajas, ilustrando cómo Estonia destaca al tener efectivamente un 0% de impuesto sobre los beneficios reinvertidos.
Entre las tasas estándar más bajas de la UE se encuentran Hungría (9%) y Bulgaria (10%), lo que las hace muy atractivas para las empresas que buscan una tributación sencilla y reducida. Croacia también ofrece una tasa reducida del 10% para las pequeñas empresas, mientras que las firmas más grandes enfrentan un 18%. Chipre e Irlanda aplican un 12,5% de impuesto de sociedades, aunque en Irlanda cubre todos los ingresos comerciales anualmente.
Chequia y Eslovaquia otorgan tasas reducidas (alrededor del 12–15%) a las pequeñas empresas, pero por lo demás aplican una tasa estándar del 21%. Lituania mantiene una tasa de impuesto de sociedades del 15%, que es competitiva pero no tan baja como la de sus pares de Europa Central. En teoría, la tasa de impuesto corporativo de Malta parece alta con un 35%. En realidad, gracias a un sistema de reembolsos, muchas empresas pagan cerca del 5%, convirtiéndolo en uno de los regímenes más atractivos en la práctica.
Único en la UE: amplio alivio fiscal de Estonia sobre los beneficios retenidos
Estonia, sin embargo, va aún más lejos. Su sistema establece el impuesto de sociedades sobre las ganancias reinvertidas en 0%. Esto significa que las empresas pueden mantener todas sus ganancias en el negocio —para expandirse, contratar o innovar— sin enfrentarse a una factura fiscal anual. Solo cuando se pagan dividendos (14–20%) se aplica la tributación, lo que brinda a los fundadores e inversores mucha más flexibilidad.
Ningún otro país de la UE ofrece un alivio tan amplio sobre los beneficios retenidos. Por eso Estonia se clasifica constantemente como uno de los sistemas fiscales más competitivos y favorables para los negocios del mundo.
Ventajas fiscales para empresas e inversores
El sistema de impuesto de sociedades de Estonia ofrece beneficios claros que lo hacen especialmente atractivo para startups, pymes e inversores internacionales.
- Reinvertir sin impuestos. En la mayoría de los países, las empresas pierden entre el 20% y el 30% de sus beneficios en impuestos anuales, incluso si esos beneficios se reinvierten. En Estonia, los beneficios retenidos permanecen libres de impuestos hasta que se paguen dividendos. Esto deja más liquidez en el negocio para crecer, contratar o desarrollar productos —como un préstamo sin intereses del Estado.
- Un impulso para las startups. Este modelo ha ayudado a Estonia a construir un próspero ecosistema de startups. Los fundadores no son penalizados por reinvertir, lo que ha apoyado el surgimiento de unicornios como Skype, Wise y Bolt. Los impuestos solo entran en juego cuando la empresa está lo suficientemente madura como para distribuir dividendos, alineando la tributación con el éxito a largo plazo.
- Atractivo para emprendedores internacionales. Con el apoyo de e-Residency, más de 20.000 empresas han sido establecidas por emprendedores extranjeros. Empresas globales como Microsoft y Ericsson también han elegido Estonia como base. Para los inversores, los beneficios pueden acumularse libres de impuestos hasta su repatriación, lo que hace de Estonia una puerta de entrada eficiente a la UE.
- Un verdadero contraste con los sistemas tradicionales. En países como Alemania o Francia, los beneficios se gravan cada año independientemente de si se distribuyen. En Estonia, si no hay distribución no hay impuesto. Este enfoque se traduce en una mayor capacidad de reinversión, mayores rendimientos y una contabilidad más sencilla.
- Cumplimiento sencillo. El sistema fiscal digital de Estonia facilita la administración. Si no se pagan dividendos, no es necesario presentar la declaración del impuesto de sociedades. Cuando sí se debe presentar, por lo general toma solo minutos —mucho menos que las más de 40 horas que en promedio dedican las empresas en los países de la OCDE.
En resumen, el 0% de impuesto sobre las ganancias retenidas en Estonia brinda a las empresas más capital, más tiempo y menos trámites. Es una política diseñada para fomentar el crecimiento —una de las razones por las que Estonia se ubica constantemente entre los entornos fiscales más competitivos del mundo.
Un contraste con los sistemas tradicionales de impuesto de sociedades
En la mayoría de los países, el impuesto de sociedades se cobra sobre los beneficios tan pronto como se obtienen. Francia aplica alrededor del 25%, Polonia el 19%, Dinamarca el 22%. No importa si el dinero permanece en la empresa o se distribuye a los accionistas: las autoridades fiscales toman su parte cada año. Además, muchos sistemas agregan otra capa de tributación cuando se distribuyen dividendos, lo que puede reducir aún más lo que efectivamente les queda a las empresas y a los accionistas.
Por qué Estonia destaca entre las economías desarrolladas
El sistema de Estonia le da la vuelta a este guion. No se adeuda impuesto de sociedades hasta que los beneficios se distribuyen. Si una empresa estonia nunca paga dividendos, nunca paga impuesto de sociedades sobre sus ganancias —punto. En efecto, Estonia solo grava los beneficios de una empresa cuando los accionistas realmente los perciben como ingresos. Esto a veces se describe como un sistema de impuesto basado en el flujo de caja, porque la tributación coincide con la salida de efectivo hacia los propietarios en lugar de con la ganancia contable. El enfoque estonio elimina así la clásica doble imposición de beneficios (una vez a nivel corporativo y otra a nivel de accionista): los beneficios se gravan una sola vez en la etapa de distribución. De hecho, Estonia no impone ninguna retención adicional sobre los dividendos pagados a accionistas residentes o extranjeros en la mayoría de los casos. Y si esos dividendos ya han sido gravados a nivel corporativo, Estonia no los vuelve a gravar como renta personal para los residentes. El resultado es un evento fiscal único y más simple en lugar de una fricción fiscal continua cada año fiscal.
Algunos países han comenzado a seguir este modelo. Letonia introdujo un sistema similar en 2018, y Georgia ha hecho lo mismo fuera de la UE. Aun así, Estonia es reconocida como la pionera entre las economías desarrolladas. La diferencia es clara: en otros lugares, los beneficios se gravan de inmediato, pero en Estonia se pueden reinvertir libres de impuestos, lo que brinda a las empresas una base más sólida para el crecimiento a largo plazo.
Conclusión
El sistema de impuesto de sociedades de Estonia —0% sobre los beneficios retenidos y tributación solo cuando se distribuyen beneficios— ofrece una ventaja práctica para empresas de todos los tamaños. Permite aplazar el pago de impuestos, fomenta la reinversión y reduce las cargas administrativas, todo dentro de un marco sencillo alineado con la UE. Estas características se reflejan en el sólido ecosistema de startups de Estonia y en la popularidad de la constitución de empresas a través de e-Residency.
Política inteligente que impulsa el crecimiento a largo plazo en Estonia
En pocas palabras, Estonia permite que las empresas crezcan antes de pagar impuestos. Las pymes obtienen capital adicional para desarrollarse, y los inversores internacionales encuentran una base predecible y eficiente para expandirse en Europa. Con su código fiscal sencillo y transparente, Estonia se ha posicionado como una de las jurisdicciones más favorables para los emprendedores en la UE. Su modelo demuestra cómo una política fiscal clara y bien diseñada puede fomentar la inversión, simplificar las operaciones empresariales y apoyar el crecimiento económico a largo plazo.
